某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1 500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E(ri)分别为16％、20％和13％，其对该因素的敏感度(bi)分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是( )。
Ⅰ 0.1；0.083；-0.183
Ⅱ 0.2；0.3；-0.5
Ⅲ 0.1；0.07；-0.07
Ⅳ0.3；0.4；-0.7
[单选题]
- AⅠ、Ⅲ
- BⅠ、Ⅱ、Ⅲ
- CⅡ、Ⅲ、Ⅳ
- DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：C
学习难度：
题目解析：
根据套利组合应该满足的条件有该组合中各种证券的权重之和为0；该组合因素灵敏度系数为0；该组合具有正的期望收益率。令三种股票市值比重分别为W1、W2和W3。根据套利组合的条件有：
上述两个方程有三个变量，故有多种解。令w1=0.1，则可解出W2=0.083，W3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式W1Er1+W2Er2+…+WNErN>0检验，可得0.1 ×0.16+0.083×0.2-0.183×0.13=0.881％，由于0.881％为正数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元(=-0.183 × 1500)同时买入第一种股票150万元(=0.1×1500)和第二种股票1245万元(=0.083×1500)就能使投资组合的预期收益率提高0.881％。BCD通过计算不符合要求。
上述两个方程有三个变量，故有多种解。令w1=0.1，则可解出W2=0.083，W3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式W1Er1+W2Er2+…+WNErN>0检验，可得0.1 ×0.16+0.083×0.2-0.183×0.13=0.881％，由于0.881％为正数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元(=-0.183 × 1500)同时买入第一种股票150万元(=0.1×1500)和第二种股票1245万元(=0.083×1500)就能使投资组合的预期收益率提高0.881％。BCD通过计算不符合要求。
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- 久期是（  ）。 Ⅰ．金融工具的现金流的发生时间 Ⅱ．对金融工具的利率变动幅度的直接衡量 Ⅲ．对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量 Ⅳ．以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间-证券从业资格证题库查看答案
- 市盈率的估价方法包括（ ）。 Ⅰ、简单估计法 Ⅱ、市场决定法 Ⅲ、回归分析法 Ⅳ、对比分析法-证券从业资格证题库查看答案
- 下列关于证券组合可行域和有效边界的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ．有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的 Ⅱ．有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合 Ⅲ．对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好 Ⅳ．有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣-证券从业资格证题库查看答案
- 下列关于周期型行业的说法，正确的有()。 Ⅰ周期型行业的运行状态与经济周期密切相关 Ⅱ当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰退，但该类型收益的变化维度往往会在一定程度上缩小经济的周期性 Ⅲ消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业 Ⅳ产生周期型行业现象的原因是:当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后-证券从业资格证题库查看答案
- 下列关于合格抵(质)押品说法正确的是( )。 Ⅰ、在债务人违约、无力偿还、破产或发生其他借款合同约定的信用事件时，银行能够及时地对债务人的抵(质)押品进行清偿 Ⅱ、抵(质)押品应是《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》规定可以接受的财产或权利 Ⅲ、内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露并统一计算风险加权资产 Ⅳ、满足抵(质)押品可执行的必要条件，须经国家有关主管部门批准或者办理登记的，应按规定办理相应手续-证券从业资格证题库查看答案
- 王某在20元买入某公司的股票，该股票红利分配率一直为20%，上一年每股盈利５元，预计该公司所有再投资的股权收益率为25%,假设无风险收益率为5%，市场资产组合的预期收益率为15%，股票的贝塔系数为2，下列说法正确的有（  ） Ⅰ 该公司下一期股利支付为1.5元 Ⅱ 当期股票内含价值为12元 Ⅲ 该公司下一期股利支付为1.2元 Ⅳ当期股票内含价值为24元-证券从业资格证题库查看答案
- 证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于（  ）。 Ⅰ．身份核实Ⅱ．投资顾问是否违规代客户操作账户 Ⅲ．对客户充分揭示风险Ⅳ．是否存在全权委托行为-证券从业资格证题库查看答案
- 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（） Ⅰ证券研究报告 Ⅱ证券投资顾问的服务能力和过往业绩 Ⅲ基于证券研究报告形成的投资分析意见 Ⅳ基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见-证券从业资格证题库查看答案
- 关于客户风险特征矩阵，下列说法正确的是(  )。-证券从业资格证题库查看答案
- 某理财计划采用纯经济的手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转的税收规划，且其具备纯经济行为、以价格为主要手段、不影响财政收入、促进企业改善管理和改进技术的主要特点。这句话描述的是税收规划基本内容中的哪一类?( )-证券从业资格证题库查看答案
- 已知某公司某年的财务数据如下，应收帐款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据这些数据可以计算出（ ）Ⅰ 应收账款周转率5.26次Ⅱ 流动比率1.30Ⅲ 速动比率0.85Ⅳ存货周转率4.42次-证券从业资格证题库查看答案
- 套利定价模型在实践中的应用，通常包括（ ）。 Ⅰ．检验资本市场线的有效性 Ⅱ．分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素 Ⅲ．检验证券市场线的有效性 Ⅳ．明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益-证券从业资格证题库查看答案
- 下列现象不属于市场异象的是(  )。-证券从业资格证题库查看答案
- 在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银行的资产组合（ ）。-证券从业资格证题库查看答案
- 在半强式有效市场的假设下，下列说法错误的是（ ）。 -证券从业资格证题库查看答案
- 关于基本分析法，下列说法正确的是（ ）。 -证券从业资格证题库查看答案
- 下列对风险矩阵影响因素的分类中，正确的有（  ）。 Ⅰ 风险能力：低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力 Ⅱ 本金损失容忍度：低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍 Ⅲ 风险态度：低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度 Ⅳ 期望损失容忍度：低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍-证券从业资格证题库查看答案
- 紧急预备金的储存形式有（ ）。 I、活期存款 Ⅱ、短期定期存款 Ⅲ、货币市场基金 Ⅳ、长期定期存款 V、利用贷款额度-证券从业资格证题库查看答案
- 证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（ ）。 Ⅰ．上市公司本身 Ⅱ．其他上市公司 Ⅲ．与上市公司之间存在关联关系的非上市公司 Ⅳ．与上市公司之间存在收购行为的非上市公司-证券从业资格证题库查看答案
- 税务规划的原则包括（ ）。 Ⅰ．合法性原则Ⅱ．目的性原则Ⅲ．规划性原则Ⅳ．综合性原则-证券从业资格证题库查看答案
- 根据下列材料，回答问题。 某企业为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13％，该企业2022年12月初“应付职工薪酬”科目贷方余额为500万元，12月发生的有关职工薪酬的业务资料如下： (1)以银行存款支付上月的应付职工薪酬，并按规定代扣代缴职工个人所得税22万元和个人负担的社会保险费58万元，实发工资420万元。 (2)计提供专设销售机构职工免费使用的20辆小汽车的折旧，每辆小汽车每月折旧额为500元。 (3)分配本月货币性职工薪酬300万元(未包括累计带薪缺勤相关的职工薪酬)，其中，直接生产产品人员180万元，车间管理人员50万元，企业行政管理人员40万元，专设销售机构人员30万元，该职工薪酬将于下月初支付。 (4)外购20台空气净化器作为本月生产车间工人的福利补贴发放。每台空气净化器买价1130元，其中含增值税130元，款项以银行存款支付。（提示：增值税未认证，税金可直接计入成本） (5)该企业实行累积带薪缺勤制度，期末预计10名部门经理人员和15名销售人员未使用带薪休假，预期支付的薪酬金额分别为4万元和8万元。 -初级会计师题库查看答案
- 根据下面资料，回答问题 甲公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13％。2019年12月发生下列销售业务： (1)3日，向A公司销售商品1000件，每件商品的不含税标价为8万元，在此基础上，甲公司同意给予A公司10％的商业折扣。每件商品的成本为5万元。商品已发出，并开出增值税专用发票，货款已收存银行。 (2)5日，向B公司销售商品一批，开出的增值税专用发票上注明的售价为600万元，增值税税额为78万元。该批商品的成本为400万元。13日，收到B公司全部款项，并存入银行。 (3)15日，向C公司销售商品一批，开出的增值税专用发票上注明的售价为900万元，增值税税额为117万元，该批商品的成本为700万元。商品已发出，货款尚未收到。 (4)21日，收到D公司退回的当年5月所购商品的20％。该商品的售价为1000万元，成本为800万元，且于发出商品当日收到全部款项。经核查，该批商品存在质量问题，甲公司同意了D公司的退货要求。当日，收到D公司交来的税务机关开具的进货退货证明单，并开具红字增值税专用发票和支付退货款项。 (5)甲公司本年度10月1日接受一项产品安装业务，安装期为5个月，合同总收入为60万元，至年底已预收款项45万元，已实际发生的成本为28万元，用银行存款支付，估计还将发生的成本为12万元。假定上述合同对甲公司来说属于在某一时段内履行的履约义务，且履约进度能够合理确定．以已发生成本占估计总成本的比例确定履约进度。(假设不考虑增值税。) 要求：根据上述资料，分析回答下列小题。(答案中的金额单位用万元表示) -初级会计师题库查看答案
- 根据下面资料，回答问题 甲公司是一家股份有限公司，为增值税一般纳税人。2020年1月1日。所有者权益总额为10000万元，其中股本6000万元，资本公积1000万元，盈余公积1200万元，未分配利润1800万元。2020年度甲公司发生如下经济业务： (1)M投资者投入自产产品一批，双方确认价值为540万元，公允价值是560万元，税务部门认定增值税为72．8万元，并开具了增值税专用发票。同时甲公司增加股本400万元，相关法律手续已办妥。 (2)经股东大会决议，并报有关部门核准，甲公司增发普通股600万股，每股面值1元，每股发行价格5元，按照发行股款的2％向证券公司支付发行费。发行款已全部收到并存入银行。 (3)因扩大经营规模需要．经股东大会批准。甲公司将盈余公积360万元转增股本。 (4)结转本年实现净利润800万元。 (5)按税后利润的10％提取法定盈余公积。 (6)向投资者宣告分配现金股利100万元。 (7)将“利润分配——提取法定盈余公积”“利润分配——应付现金股利”明细科目余额结转至“利润分配——未分配利润”明细科目。 要求：根据上述资料，不考虑其他因素，分析回答下列小题。 -初级会计师题库查看答案
- 现金流量表的基本原理是以收付实现制为基础提供的会计核算资料为依据，按照权责发生制基础进行调整计算，以反映现金流量增减变动及其结果。( )-初级会计师题库查看答案
- 企业购入的房地产，部分用于出租(或资本增值)、部分自用，用于出租(或资本增值)的部分应当予以单独确认。( )-初级会计师题库查看答案
- 购买债权投资实际支付价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息，应当计入债权投资的成本。( )-初级会计师题库查看答案
- 当有确凿证据表明不能取得投资性房地产的公允价值时，投资性房地产后续计量应由公允价值模式转为成本模式。( )-初级会计师题库查看答案
- 企业以自产的产品对外捐赠，由于会计核算时不做销售处理，因此不需要缴纳增值税。( )-初级会计师题库查看答案
- 企业委托加工的应税消费品收回后用于直接销售的，应将受托方代收代缴的消费税计入委托加工物资的成本。( )-初级会计师题库查看答案
- 对于随同商品出售而不单独计价的包装物，企业应按实际成本计入销售费用。( )-初级会计师题库查看答案
- 当预付账款小于采购货物所支付的款项，收到货物时，差额部分记入“应付账款”科目的贷方。( )-初级会计师题库查看答案
- 职工出差报销的火车票和餐饮费发票等都属于自制原始凭证。( )-初级会计师题库查看答案
- 银行存款余额调节表，可以作为调整银行存款账面余额的记账依据。( )-初级会计师题库查看答案
- 下列各项中，属于现金流量表中现金等价物的特征的有(  )。-初级会计师题库查看答案
- 下列各项中，不影响企业当期营业利润的有(  )。-初级会计师题库查看答案
- 下列各项中，关于生产性生物资产的表述中，正确的有( )。-初级会计师题库查看答案
- 下列各项中，属于期间费用的有( )。-初级会计师题库查看答案
- 下列各项中，计入工业企业其他业务成本的有(  )。-初级会计师题库查看答案
- 企业计提固定资产折旧时，下列会计分录正确的有( )。-初级会计师题库查看答案
- 下列各项中，应计入其他应付款的有( )。-初级会计师题库查看答案
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